A arquitetura patrimonial e a sucessão empresarial estão intimamente ligadas.
Muitos empreendedores dedicam décadas à construção de seus negócios, mas não conseguem
desenvolver uma arquitetura patrimonial estruturada que facilitaria a transferência de seus ativos
como parte do processo de sucessão.
por Dr. Heribert Warken
Introdução
A arquitetura patrimonial para empreendedores começa muito antes da sucessão empresarial.
Muitos empreendedores dedicam décadas à construção de seus negócios, mas não conseguem desenvolver, paralelamente, uma arquitetura patrimonial estruturada para proteger seus ativos a longo prazo e organizá-los de forma a facilitar a sucessão.
Nos últimos anos, ao assessorar inúmeros casos de sucessão empresarial, tenho observado repetidamente um padrão semelhante:
O próprio negócio não era o verdadeiro problema – sim, era a estrutura do patrimônio acumulado.
Muitos empreendedores de sucesso se concentram, por décadas, na construção de seus negócios operacionais. Com grande dedicação, eles criam valor, desenvolvem sua força de trabalho e geram lucros.
Esses lucros são então, muitas vezes, canalizados para uma holding ou para ativos pessoais.
A partir desse ponto, porém, o escopo da tarefa muda.
Isso porque, paralelamente à empresa operacional, surge agora um segundo sistema: a carteira de ativos.
Na prática, porém, essa carteira muitas vezes não é constituída de acordo com uma estratégia de longo prazo. Os investimentos individuais são feitos com base em recomendações do círculo pessoal, conversas com amigos ou parceiros de negócios, ou simplesmente porque surge uma oportunidade interessante.
Cada decisão individual pode fazer sentido por si só.
No entanto, quando consideradas como um todo, o resultado muitas vezes não é uma arquitetura patrimonial, mas sim um conjunto de ativos díspares, sem funções claramente definidas dentro de um sistema abrangente.
É especialmente no contexto da sucessão empresarial que as consequências da falta de estrutura se tornam evidentes. O que cresceu organicamente ao longo de muitos anos muitas vezes precisa, em primeiro lugar, ser reorganizado, estruturado para fins tributários e estrategicamente alinhado durante o processo de sucessão.
Na minha opinião, a arquitetura patrimonial não deve, portanto, começar apenas com a sucessão.
Ela deve ser desenvolvida paralelamente à acumulação de patrimônio.
Afinal, a longo prazo, não se trata apenas de construir patrimônio, mas de estruturá-lo de
forma que permaneça flexível, transparente e resiliente ao longo das gerações.
A arquitetura patrimonial é um sistema
Uma empresa de sucesso é composta por inúmeras funções interligadas. Produção,
vendas, finanças e controle de gestão cumprem, cada uma, funções diferentes.
O mesmo princípio se aplica tanto ao patrimônio pessoal quanto ao empresarial.
Cada classe de ativos desempenha sua própria função dentro do sistema como um todo.
É a interação dessas funções que gera estabilidade, flexibilidade e capacidade de ação a longo prazo.
Os papéis das classes de ativos individuais
Uma arquitetura de ativos pode, por exemplo, incluir os seguintes elementos:
Empresas
Elas geram valor e, muitas vezes, constituem a fonte de riqueza.
Imóveis
Proporcionam estabilidade, fluxos de caixa contínuos e proteção contra a inflação.
Investimentos em ações e títulos
Permitem o crescimento de longo prazo e a diversificação internacional.
Metais preciosos
Servem para proteger o patrimônio em períodos de incerteza econômica.
Liquidez
Permite a capacidade de agir. As oportunidades só podem ser aproveitadas se houver liquidez suficiente disponível.
Estruturas internacionais
Elas reduzem os riscos de concentração e abrem novas oportunidades econômicas.
Nenhuma dessas classes de ativos é, por si só, a “melhor” forma de investimento. Sua importância decorre exclusivamente de sua função dentro do sistema como um todo.
A verdadeira questão
Na minha opinião, a questão crucial não é:
“Qual classe de ativos é a melhor?”
Mas sim:
“Que papel essa classe de ativos desempenha na minha estrutura patrimonial geral?”
Essa perspectiva muitas vezes muda completamente a visão sobre as decisões de gestão
de patrimônio.
Pontos fracos típicos
Na prática, encontro regularmente problemas estruturais semelhantes:
- alta concentração de ativos em uma única classe de ativos,
- falta de reservas de liquidez,
- planejamento sucessório inadequado,
- estruturas que não são otimizadas fiscalmente,
- falta de diversificação internacional,
- falta de coordenação entre ativos pessoais e empresariais.
Esses riscos raramente decorrem de investimentos individuais. Eles decorrem da falta de uma arquitetura.
A arquitetura patrimonial é uma visão de longo prazo
O patrimônio não cresce por meio de movimentos de mercado de curto prazo. Ele cresce por meio de um trabalho estrutural consistente ao longo de muitos anos.
É por isso que vejo a arquitetura patrimonial como um processo contínuo.
O objetivo é estruturar os ativos de forma que eles
- gerem retornos,
- mitiguem riscos,
- garantam liquidez,
- façam a transição entre gerações e
- criem estabilidade a longo prazo.
Especialmente nestes tempos turbulentos de transformação, é importante construir estruturas patrimoniais resilientes. Ao contrário do que acontecia há apenas alguns anos, as pequenas e médias empresas são agora forçadas a adotar uma abordagem mais internacional e a explorar fontes de renda fora de seu país de origem.
No entanto, essas estruturas não podem ser construídas da noite para o dia; elas precisam ser planejadas com antecedência. É por isso que é essencial começar a construir essas estruturas agora.
Conclusão
Empresários que alcançam sucesso a longo prazo fazem mais do que apenas investir capital.
Eles desenvolvem estruturas!
Uma arquitetura patrimonial bem planejada combina diferentes classes de ativos em um sistema geral robusto e resiliente. Não são os investimentos individuais que determinam a preservação sustentável e intergeracional do patrimônio. O que mais importa é a arquitetura na qual eles estão inseridos.
Sobre o autor
O Dr. Heribert Warken é contador público certificado, consultor tributário e especialista em avaliação de empresas.
Sua atuação concentra-se em avaliação de empresas, sucessão empresarial, arquitetura patrimonial e na estruturação de ativos empresariais e imobiliários, tanto no mercado interno quanto no exterior.
